Boletim Econômico | Banco Central dos EUA Reduz seus Juros Base da Economia em 0,25%, enquanto o Banco Central do Brasil Eleva os seus em 0,50%

Confiram as Atuais Notícias dos Indicadores que Influenciam Direta e Indiretamente para a Formação do IAVAG

Indicadores de Destaque:

Câmbio: ↑ R$ 5,55 | Estimativa/2024

CPI:  ↑0,2% | Setembro/2024

Juros nos EUA ↓ 4,75%

PIB nos EUA: ↑3,0% PIB Real – 2º trimestre/2024

SELIC: = 11,75% | Estimativa/2024

Desemprego nos EUA:  4,1% – Outubro/2024

PIB do Brasil: ↑3,3% | 1º Trimestre/2024 – ↑3,05% | Estimativa para 2024

Petróleo Brent: ↓0,11% – US$ 71,83| Contratos Futuros – 11/11/2024 – 22h58

Petróleo WTI: ↑0,03% – US$ 68,06 | Contratos Futuros – 11/11/2024 – 22h58

Heating oil: ↑0,18% – US$ 2,1953 | Contratos Futuros – 11/11/2024 – 23h01

Etanol anidro: ↑0,12% – R$ 2,9186/Litro | Média Semanal – SP – 08/112024

Etanol hidratado: ↑0,01% – R$ 2,6025/Litro | Média Semanal – SP – 08/112024

IAVAG de setembro: ↓-2,54%

IAVAG em 12 meses: 4,88%

Dólar

Dólar à vista fecha o dia com alta de 0,58%, ofertado a R$ 5,7711. No decorrer do dia seu valor chegou a patamares acima dos R$ 5,80, mas desacelerou pela tarde. O principal motivo destas oscilações se deve ao fato do governo estar postergando sua divulgação de sua nova política de redução de gastos, combinado com a atual vitória de Donald Trump para a presidência dos Estados Unidos (EUA).

As expectativas para o câmbio em 2024, de acordo com o último relatório de mercado atualizado no dia 8 de novembro pelo Banco Central do Brasil (Bacen), avançaram para R$ 5,55.

Índice de Preços ao Consumidor (CPI, na sigla em inglês)

No mês de setembro o Índice de Preços ao Consumidor para Todos os Consumidores (IPC – U) subiu para 0,2% na base ajustada sazonalmente e 2,4% nos últimos 12 meses, conforme o Bureau of Labor Statistics dos EUA.

As expectativas para a inflação dos EUA no 4º trimestre de 2024, indicam uma variação média de 0,3%, totalizando 2,3% nos últimos 12 meses.

Taxa de Juros – EUA

No dia 7 de novembro, o Federal Reserve System (Fed), optou pela redução de 0,25% nos juros base da economia dos EUA, ficando agora entre 4,50% a 4,75%. Este corte de 0,25% veio abaixo do previsto pelo mercado. O país norte americano segue em alta com sua atividade econômica e inflação ainda fora do limite tolerável dos 2,00% ao ano, sendo este um dos principais motivos do Banco Central dos EUA optar pela queda de apenas 0,25%.

As estimativas apontam que os juros do país norte americano possam encerrar no ano em 4,50%.

Desemprego – EUA

O emprego total, desconsiderando o setor agrícola, praticamente permaneceu estável no mês de outubro, 12.000, mantendo a taxa de desemprego do país em 4,1%, de acordo com o Bureau of Labor Statistics dos EUA. Empregos na área de saúde e do governo seguem crescendo. Houve uma redução no setor de indústria por conta de greves.

As expectativas para a taxa de desocupação no país norte americano ainda neste ano de 2024, podem encerrar uma taxa de 4,3%.

PIB (Produto Interno Bruto) – EUA

No segundo trimestre de 2024, o PIB (real) teve um aumento na taxa anual de 2,8%, conforme estimativa avançada publicada pelo Bureau of Economic Alalysis (Bls). No 1º trimestre deste ano o PIB (real) foi de 1,4%.

As perspectivas para o PIB nos próximos trimestres são, 1,2% no terceiro trimestre e 1,7% no quarto trimestre.

Taxa Selic (Sistema Especial de Liquidação e Custódia)

No dia 6 de novembro, o Comitê de Política Monetária (Copom) em sua reunião para decidir os juros base da economia do Brasil, anunciou um aumento de 0,50% na taxa Selic. Este resultado já era esperado pelo mercado, visto que a inflação segue avançando para for do teto estabelecido pelo Bacen, em conjunto com as incertezas da economia norte americana e gastos descontrolados no Brasil.

De acordo com o último relatório de mercado, atualizado pelo Bacen no dia 08 de novembro, as projeções para a Selic em 2024 permanecem em 11,75%.

Desemprego -Brasil

A taxa de desemprego (desocupação) no Brasil teve um aumento de 7,9% no 2º trimestre de 2024, representando cerca de 7,5 milhões de desempregados (desocupados) e 3,3 milhões de desalentados. O Nordeste liderou o ranking do nível de desocupação, com (9,4%), seguidos do Norte (6,9%), Sudeste (6,6%), Centro-Oeste (5,4%) e Sul (4,7%). As divisões do mercado de trabalho da população brasileira neste 2º trimestre de 2024 foram ocupados (101.830 mil pessoas), desocupados (7.541 mil pessoas), fora da força de trabalho (66.709 mil pessoas) e abaixo da idade de trabalhar (40.744 mil pessoas).

A taxa de desemprego no Brasil fechou o terceiro trimestre, até o mês de setembro, em 6,4%, informado recentemente pelo IBGE, entretanto ainda não lançado oficialmente no site.

PIB (Produto Interno Bruto) -Brasil

O PIB do Brasil avançou 3,3% no 2º trimestre de 2024, quando comparado ao mesmo trimestre de ano anterior, resultando em um valor de R$ 2,9 trilhões. No acumulado dos 4 trimestres o aumento foi de 2,5% 2 2,9% no ano. Desta vez os setores que mais vem dando engajamento no crescimento econômico do país, são dos setores da indústria (1,8%) e serviços (1,0%), quando comparado a taxa do trimestre anterior.

As estimativas para o PIB total (variação % sobre o ano anterior) em 2024, permanecem em 3,10%, conforme o último relatório de mercado atualizado no dia 08 de novembro pelo Bacen.

Heating Oil

Os contratos futuros do heating oil recuaram para valores abaixo de 2,23 por galão, por conta de medidas chinesas decepcionantes desencadearam os mercados a evitar em acreditar na volta de aquisições no maior importador de energia do mundo.

Estima se que até o final deste trimestre o heating oil seja negociado no valor de 2,29 USD/GAL, conforme modelos macro globais da Trading Economics e projeções de analistas.

Etanol

Os preços médios praticados durante a semana para o etanol anidro do estado de São Paulo, quando comparado entre os dias 01/11/2024 até 09/11/2024, registraram um ganho de 0,12%, passando de R$ 2,9151/Litro para R$ 2,9186/Litro, conforme o Centro de Estudos Avançados em Economia Aplicada (Cepea).

Para o ciclo de 2025/26, existem algumas incertezas na produção, visto que em 2024 o clima prolongado e queimadas ocorridas em agosto, provavelmente poderão acarretar dificuldades para a próxima safra.

INPC (Índice Nacional de Preços ao Consumidor)

No mês de outubro, o INPC registrou uma inflação de 0,61%, totalizando um acumulado de 12 meses em 4,60%. A seguir, será apresentado em ordem decrescente os índices gerais e grupos de produtos e serviços em participação percentual na contribuição do INPC de outubro: habitação (1,61%), alimentação e bebidas (1,11%), despesas pessoais (0,71%), comunicação (0,43%), vestuário (0,40%), artigos e residência (0,39%), saúde e cuidados pessoais (0,31%), educação (0,07%) e transportes (-0,45%).

O Ministério da Fazenda revisou novamente as estimativas de inflação do Brasil para 2024, desta vez o INPC pode ser encerrado em 3,65% neste ano, conforme o Boletim Macrofiscal da Secretaria de Política Econômica (SPE) no dia 18 de julho. Nas últimas análises e projeções de inflação do Brasil, realizadas pelo Instituto de Pesquisa Econômica Aplicada (IPEA) e publicadas no dia 26 de setembro de 2024, mostraram que o INPC possa fechar o ano com 4,2%.

IAVAG em 12 Meses

No mês de setembro, o Índice de Inflação da Aviação Agrícola (IAVAG) registrou novamente outra deflação, -2,54% e recuando para 4,88% nos últimos 12 meses. O motivo deste resultado foi causado pela queda acentuada do dólar, quando comparando ao mês de agosto e nas reduções dos preços negociados dos combustíveis, etanol e heating oil, como ilustrado detalhadamente no relatório já realizado aqui.

O Índice Nacional de Preços ao Consumidor (INPC) teve um avanço neste mês de setembro de 0,48%, e mesmo tendo um peso de 40% na formação da inflação do setor aero agrícola, não foi suficiente para que o índice pudesse se manter no patamar em que estava. A inflação do EUA também acusou um avanço, cerca 0,2%, sendo esses os únicos indicadores do IAVAG a apontar um percentual de crescimento, entretanto, o peso de 40% do dólar e 20% dos combustíveis foram decisivos para que houvesse novamente a queda do nível geral de preços da aviação agrícola.

Fontes

BCB, UOL, ISTOEDINHEIRO, IPEA, BLS, BEA, IBGE, BRINVESTING, CEPEA, GOV, TRADINGECONOMICS, YAHII

Cláudio Junior – Economista (CORECONRS 8905), Diretor Operacional SINDAG

Eduardo Tenório – Bacharel em Ciências Econômicas e Assistente de Política e Economia