Boletim Econômico | Banco Central do Brasil (Bacen) Intervém no Mercado de Câmbio Através da Venda de Contratos de Swap Cambial

Confiram as Atuais Notícias dos Indicadores que Influenciam Direta e Indiretamente para a Formação do IAVAG

Indicadores de Destaque:

Câmbio: ↑ R$ 5,00 | Estimativa/2024

CPI:  ↑0,4% | março/2024

Juros nos EUA = 5,25% a 5,50%

PIB nos EUA: ↑2,5% PIB Real – 2023

SELIC: ↑ 9,50% | Estimativa/2024

Desemprego nos EUA:  ↓3,8% – março/2024

PIB do Brasil: ↑2,9% | 4º Trimestre/2023 – ↑ 2,02% | Estimativa para 2024

Petróleo WTI: ↓ -1,42% – US$ 82,66 | Contratos Futuros – 16h00

Petróleo Brent: ↓ -1,12% – US$ 87,22 | Contratos Futuros – 16h00

Heating Oil: ↓ -0,39% – 2,5385 USD/GAL | Contratos Futuros -17h30

Etanol anidro: ↓ -1,35% – R$ 2,7175/Litro | Média Semanal – SP – 26/04/2024

Etanol hidratado: ↓ -6,42% – R$ 2,2981/Litro | Média Semanal – SP – 26/04/2024

IAVAG de março: ↑0,91%

IAVAG em 12 meses: ↑3,05%

Dólar

Dólar opera em baixa nesta segunda feira, dia 29 de abril, devido a intervenção do Banco Central do Brasil (Bacen) no câmbio, através da venda de 12 mil contratos de swap cambial, neste pregão, com intuito de rolagem de vencimento do dia 1º de julho de 2024. Quando a moeda norte americana ultrapassa um certo limite de cotação frente ao real, o Bacen intervém no mercado de câmbio por meio das vendas desses contratos, injetando assim mais dólares em circulação e levando ao seu enfraquecimento. Às 9h28, seu valor caía 0,28%, chegando a ser cotado em R$ 5,104.

De acordo com o último relatório de mercado atualizado pelo Bacen no dia 19 de abril, as cotações para o câmbio em 2024 subiram para R$ 5,00.

Índice de Preços ao Consumidor (CPI, na sigla em inglês)

O índice de Preços para Todos os Consumidores Urbanos (IPC-U) teve um ganho de 0,4%, mesmo aumento de fevereiro, ficando com 3,5% nos 12 meses, antes do ajuste sazonal. Os índices de abrigo e da gasolina contribuíram para mais da metade do indicador mensal para todos os itens.

As expectativas para o IPC nos EUA, em 12 meses, de acordo com o Trading Economics, nos respectivos trimestres estão com 3% no 2º trimestre, 2,8% no 3º trimestre e 2,3% no 4º trimestre de 2024. Para a inflação mensal as projeções são de 0,3% no 2º trimestre, 0,2% no 3º trimestre e 0,3% no 4º trimestre.

Taxa de Juros – EUA

O Federal Reserve System (FED) optou novamente, na última reunião que ocorreu no dia 20 de março, pela permanência dos juros nos EUA em 5,25% e 5,50%. Com a inflação ainda acima da meta dos 2% almejado, a decisão de manter os juros neste patamar mostra o quanto o FED ainda se mostra relutante sobre a possibilidade de cortes.

De acordo com a Trading Economics, as expectativas para os juros nos EUA nos respectivos trimestres são, 5,5% no 2º trimestre, 5,25% no 3º trimestre e 5,00% no 4º trimestre. Por conta do resultado de inflação estar com 3,5% em 12 meses no país, indicando novamente um aumento de 0,4% em março, as chances do FED optar pela permanência dos juros em 5,25% e 5,50%, nas próximas reuniões, dias 31 de abril e 01 de maio, são maiores.

Taxa de Desemprego – EUA

O número total de empregos gerados na folha de pagamento, não considerando o setor agrícola, teve um aumento de 303.000 no mês de março, apontando uma variação na sua taxa de 3,8%, de acordo com o Bureau of Labor Statistics (BLS) dos EUA. Dentre os destaques desses meses estão, governo, saúde e construção, nos quais geraram mais empregos.

As expectativas para a taxa de desocupação dos EUA para o 2º trimestre de 2024 estão com previsões de 4%, conforme a Trading Economics.

PIB (Produto Interno Bruto) – EUA

O PIB real do 1º trimestre de 2024 teve um crescimento, a uma taxa anual, de 1,6%, conforme a estimativa “antecipada” atualizada pelo Bureau of Economic Analysis (BEA). Os principais agentes envolvidos nesse aumento do PIB real foram, despesas de consumo, investimento fixo residencial, investimento fixo não residencial e nas despesas dos governos estaduais e locais.

As expectativas para o PIB dos EUA estão com previsão de 1,5% no segundo trimestre, 1,2% no 3º trimestre e 1,7% no quarto semestre de 2024, conforme a Trading Economics.

Taxa Selic (Sistema Especial de Liquidação e Custódia)

No dia 20 de março o Comitê de Política Monetária (COPOM) em conjunto com o Bacen, optaram pela redução no SELIC em 0,5%, passando de 11,25% em 12 meses para 10,75%. Esta decisão de reduções em 0,5% tem sido seguida nas reuniões mensais devido o indicador oficial de inflação no Brasil, o Índice de Preços ao Consumidor Amplo (IPCA) estar no intervalo de metas estabelecido pelo Bacen, 4,5% em 12 meses.

O relatório de mercado atualizado no dia 19 de abril pelo Bacen, elevou a estimativa do SELIC para 9,50% em 2024, ante 9,13% há uma semana e 9,00% há quatro semanas. Esses aumentos nas projeções se devem ao fato da inflação oficial do Brasil estar novamente fora dos limites de regime de metas estabelecido pelo Bacen, com isso, como forma de precaução o mercado antecipa essa postura da entidade em suas próximas decisões.

Desemprego -Brasil

No 4º trimestre de 2023, a taxa de desemprego no Brasil caiu para 7,4%, apontando 8,1 milhões de desempregados (desocupados). O nordeste continua liderando o maior nível de ocupação, com uma taxa de 10,4%, seguido das regiões do norte (7,1%), sudeste (7,1%), centro-oeste (5,8%) e o sul (4,5%).

As estimativas indicam que a taxa de desemprego no Brasil alcançou 7,8% em três meses, aponta o IBGE.

PIB (Produto Interno Bruto) -Brasil

O PIB acumulado em 4 trimestres apontou um crescimento de 2,9%, gerando com isto um valor de R$ 2,8 trilhões no semestre até então vigente. Destacando aqui somente os setores e subsetores que apresentaram maiores variações nos últimos quatro trimestres, encontram-se os índices de Agropecuária total (15,1%), exportações de bens e serviços (9,1%), indústrias extrativistas (8,7%), atividades financeiras, de seguros e serviços relacionados (6,6%) e eletricidade e gás, água, esgoto, atividades de gestão e resíduos (6,5%).

As estimativas para o PIB total (variação % sobre o ano anterior) em 2024, está em 2,02% em 2024 e 2,0% em 2025, conforme relatório de mercado atualizado no dia 19 de abril pelo Bacen.

Commodities – Petróleo (WTI, Brent e Heating Oil)

Os contratos Futuros do West Texas Intermediate (WTI) e Brent apontavam queda nesta tarde de segunda feria, dia 20 de abril. Às 16h00 o WTI recuava -1,42%, caindo para US$ 82,66. O Brent caía em -1,12%, ficando com US$ 87,22. Já os futuros do heating oil vem sendo negociados em US$ 2,56, por conta de um aumento nas ofertas e queda nas demandas.

Estima-se que até o final deste trimestre o heating oil seja ofertado no valor de 2,70 USD/GAL, de acordo com modelos macro globais da Trading Economics e projeções de analistas.

Biocombustíveis – Etanol (Anidro e hidratado)

Os preços médios praticados durante a semana para o etanol anidro e hidratado do estado de São Paulo, registraram baixas, quando comparados entre as semanas de 19/04/2024 até 26/04/2024. Segundo o Centro de Estudos Avançados em Economia Aplicada (Cepea), o anidro teve uma baixa de -1,35%, passando de R$ 2,7548/Litro para R$ 2,7175/Litro. O hidratado caiu 6,42%, partindo de R$ 2,4557/Litro para R$ 2,2981/Litro.

INPC (Índice Nacional de Preços ao Consumidor)

O INPC de março atingiu um patamar de 0,19% e 3,4% em 12 meses de acordo com o Instituto Brasileiro de Geografia e Estatística (IBGE). O índice geral que mais contribuiu para o período foi o de alimentação e bebidas (0,50%), seguidos de saúde e cuidados pessoais (0,32%), despesas pessoais (0,29%), habitação (0,15%), educação (0,14%), vestuário (0,08%), artigos de residência (0,00), transportes (-0,08) e comunicação (-0,18%).

No último boletim macrofiscal da Secretaria de Política Econômica (SPE), publicado no dia 21 de março, foi mantida a projeção para o INPC em 3,25%, ainda para este ano de 2024. Já para o Instituto de Pesquisa Econômica Aplicada (Ipea), as previsões para o indicador giram em torno de 3,8%.

IAVAG em 12 Meses

Em março de 2024, o Índice de Inflação da Aviação Agrícola (IAVAG) apontou uma variação de 0,91%, ficando com 3,05% em doze meses. INPC oscilou 0,19% em março, seguidos de IPC (CPI, na sigla em inglês) dos EUA, no qual teve um indicador de 0,4%. O câmbio variou 0,3%, entre a última cotação de fevereiro até sua última cotação de março. Para os combustíveis, heating oil e etanol, os resultados de oscilações de preços foram de, 0,9% para o heating oil, entre final de fevereiro e final de março e 4,2% para o etanol do tipo anidro, na comparação de seus últimos preços registrados dos respectivos meses referenciados.

Fonte

BCB, INFOMONEY, BLS, BEA, IBGE, BRINVESTING, CEPEA, GOV, TRADINGECONOMICS, IPEA, UOL

Cláudio Junior – Economista (CORECONRS 8905), Diretor Operacional SINDAG

Eduardo Tenório – Bacharel em Ciências Econômicas e Assistente de Política e Economia