Boletim Econômico | Dólar se Fortalece em Meio as Eventuais Decisões de Juros no Brasil e Estados Unidos

Confiram as Atuais Notícias dos Indicadores que Influenciam Direta e Indiretamente para a Formação do IAVAG

Indicadores de Destaque:

Câmbio: ↓ R$ 4,95 | Estimativa/2023

CPI:  0,0% | outubro/2023

Juros nos EUA = 5,25% a 5,50%

PIB nos EUA: ↑2,1% – 3ª Estimativa do 2º trimestre/2023

SELIC: = 11,75% | Estimativa/2023

Desemprego nos EUA:  ↓ 3,7% – novembro/2023

PIB do Brasil: ↑3,4% | 2º Trimestre/2023 – ↑ 2,92% | Estimativa para 2023

Petróleo WTI: ↓ 0,51% – US$ 70,87 | Contratos Futuros – 9h12

Petróleo Brent: ↓ 0,41%- US$ 75,53| Contratos Futuros – 9h12

Heating Oil: ↑ 0,15% – 2.5847 USD/GAL | Contratos Futuros -14h30

Etanol anidro: ↓ 3,79% – R$ 2,2954| Média Semanal – SP

Etanol hidratado: ↓ 3,57% – R$ 1,9803 | Média Semanal – SP

IAVAG de outubro:  ↓ 0,47%

IAVAG em 12 meses: ↓ 0,23%

Dólar

Dólar avança frente ao Real na manhã desta segunda feira devido as perspectivas da redução do Sistema Especial de Liquidação e Custódia (SELIC) em 0,5% na próxima reunião do Comitê de Política Monetária (Copom) que ocorrerá na quarta-feira, dia 13 de dezembro. Às 12h50 seu valor subia 0,35%, chegando a ser cotado em R$ 4,9466.

De acordo com o último relatório de mercado atualizado em 8 de dezembro pelo Banco Central do Brasil (Bacen), passaram as estimativas para sua cotação de R$ 4,99 para R$ 4,95.

Índice de Preços ao Consumidor (CPI, na sigla em inglês)

Em outubro, o Índice de Preços para Todos os Consumidores Urbanos (IPC – U) permaneceu inalterado no período, 0,0% e registrado um acumulado de 3,2% em 12 meses. O índice de energia recuou 2,5%; enquanto o da gasolina caiu para 5,00%; o índice alimentar subiu 0,3%; o índice de alimentação em casa ganhou 0,3% e o alimentação fora de casa se elevou em 0,4%.

Taxa de Juros – EUA

No dia 01 de novembro o Federal Reserve System (FED) optou novamente pela permanência dos juros nos EUA no patamar de 5,25% e 5,50%. Com a atividade econômica no País apresentando resultados dentro do esperado, incluindo a geração de empregos, que neste caso não poderá extrapolar aquém do esperado pois contribui para que os preços em geral voltem a subir, seu congelamento neste percentual vem gerando resultados positivos no combate à inflação do País.

As perspectivas para próxima decisão dos juros nos EUA possivelmente será pela decisão de manter a mesma em 5,25% e 5,50%.

Desemprego – EUA

A folha de pagamento, não agrícola, do total de emprego em novembro ganhou 199.000, levando consequentemente com isto à redução na taxa de desemprego em 3,7%, com ganhos especificamente nas áreas de saúde e governo. Este resultado não afetou as decisões do FED sobre a taxa de juros no país, pois esta variação na renda não prejudicou a oferta de bens e serviços, descartando a hipótese de um pico inflacionário.

PIB – EUA

De acordo com o Bureau of Economic Analysis (BEA), o Produto Interno Bruto (PIB) no 2º trimestre, sendo a 3º estimativa deste trimestre, nos EUA aumentou 2,1% em sua taxa anual. Seu ganho real provém dos aumentos no investimento fixo não residencial, nos gastos dos consumidores e nos gastos dos governos estaduais e locais, parcialmente compensados por conta da uma diminuição nas exportações.

Taxa Selic (Sistema Especial de Liquidação e Custódia)

No dia 1º de novembro, o Comitê de Política Monetária (Copom) declarou a redução da Selic, Taxa Base de juros da economia do Brasil, em 0,50%, saindo de 12,75% para 12,25%, a terceira baixa de 0,50% do ano. Mesmo com o IPCA em 12 meses, 5,19%, fora da meta estipulada pelo Bacen, a entidade optou pelo corte na mesma, pois mesmo fora da meta o IPCA se encontra bem próximo do regime de bandas que a Selic pode variar.

As expectativas para a Selic em 2023 permanecem em 11,75%, de acordo com o relatório de mercado atualizado pelo Bacen no dia 08 de dezembro. Em relação sobre sua próxima decisão, na qual ocorrerá no dia 13 de dezembro, sua projeção está com redução de 0,5%, passando de 12,25% para 11,75%, o que concretiza as previsões do Bacen.

Desemprego -Brasil

No 3ºtrimestre de 2023, a taxa de desemprego apresentou uma variação de 7,7% até então e representando cerca de 8,3 milhões de desempregados, no 2º trimestre o número de desocupados era de 8,6 milhões, 8,0%. A região Nordeste foi a que mais se destacou com o nível de desocupação, com 10,8%, seguido do Norte, 7,7%, Sudeste com 7,5%, Centro-Oeste, 5,5% e Sul com 4,6%.

Com a redução constante na Selic, o acesso ao crédito por pessoas e empresas cresce, gerando o efeito multiplicador na moeda do país, fomentando o crescimento econômico, gerando emprego e renda.

PIB -Brasil

No 3º trimestre de 2023, o PIB no Brasil alcançou um valor de R$ 2,7 trilhões, apresentando um crescimento de 3,1% em 4º trimestres, 3,2% no ano, 3,5% na comparação com mesmo trimestre do ano anterior e 2,0% no mais recente. Equiparando com o segundo trimestre, sobre a variação da taxa trimestral (sobre o mesmo período do ano anterior), a agropecuária total passou de 20,9% no 2º trimestre para 8,8% no terceiro.

As estimativas para o PIB total (variação % sobre o ano anterior) em 2023, passaram de 2,84% para 2,92%, conforme relatório de mercado atualizado no dia 08 de dezembro pelo Bacen.

Commodities – Petróleo (WTI, Brent e Heating Oil)

Os contratos futuros do West Texas Intermediate (WTI) e Brent apontaram queda na manhã desta segunda feira. Às 9h12 o WTI recuava 0,51%, US$ 70,87 e o Brent caía 0,41%, US$ 75,53. Já os futuros do heating oil estão sendo negociados abaixo de R$ 2,6/Galão devido a baixa demanda e abundantes estoques.

Estima-se que até o final deste trimestre o heating oil seja ofertado ao valor de 2,66 USD/GAL, segundo modelos macro globais da Trading Economics e projeções de analistas.

Biocombustíveis – Etanol (Anidro e hidratado)

A média de preços do etanol anidro e hidratado no Estado de São Paulo continuam registrando baixas sem suas variações semanais. Conforme o Centro de Estudos Avançados em Economia Aplicada (CEPEA), o anidro caiu 3,79%, ficando com média de R$ 2,2954 e o hidratado recuou em 3,57%, com média de R$ 1,9803, na comparação com a semana passada.

Esta queda se deve ao grande volume do biocombustível ofertado nos postos, contudo com os feriados de dezembro se aproximando, as estimativas apontam uma estabilidade nesses preços.

INPC (Índice Nacional de Preços ao Consumidor)

Em outubro, o INPC registrou uma variação de 0,12% e 4,14% no acumulado de 12 meses. Dentre os índices gerais e grupos de produtos e serviços, estão: Vestuário (0,51%), Artigos de residência (0,28%), Alimentação e bebidas (0,23%), Saúde e cuidados pessoais (0,23%), Despesas pessoais (0,21%), Educação (0,06%), Habitação (0,01%), Transportes (-0,05%) e comunicação (-0,23%).

As projeções do Instituto de Pesquisa Econômica Aplicada (Ipea) passaram as estimativas do INPC de 4,9% para 4,5% em 2023.

IAVAG em 12 Meses

Em outubro de 2023, O Índice de Inflação da Aviação Agrícola (IAVAG) apontou uma variação de -0,47%, ocasionando deflação neste período. A deflação ocorre quando todos ou a maioria dos indicadores que compõe um índice, apresentam queda na composição de cada indicador de sua composição e é claro, dependendo também do peso que é atribuído aos mesmos. O INPC em outubro acusou uma oscilação de 0,12%, enquanto o IPC, inflação dos EUA, permaneceu estável em outubro, seguido do dólar que gerou apenas 0,9% quando comparado ao mês anterior na média do mês.

Em relação aos combustíveis, o heating oil teve uma queda de 8% equiparado ao mês de setembro nos seus contratos futuros. Já o biocombustível, etanol anidro, recuou em 0,8% em suas médias de preços na comparação mensal. Conclui se neste breve relatório que a baixa volatilidade dos índices de inflação, câmbio e queda acentuada no óleo de aquecimento, acabou ocasionando deflação no período vigente até então, acumulando uma variação de -0,23% em 12 meses no IAVAG.

FONTE

BCB, BLS, BEA, IBGE, BRINVESTING, TRADINGECONOMICS, CEPEA, IPEA, YAHII

Cláudio Junior – Economista (CORECONRS 8905), Diretor Operacional SINDAG

Eduardo Tenório – Bacharel em Ciências Econômicas e Assistente de Política e Economia