Boletim Econômico | Estados Unidos (EUA) Gera 216.000 Empregos em Dezembro e Mantém sua Taxa de Desemprego em 3,7%

Confiram as Atuais Notícias dos Indicadores que Influenciam Direta e Indiretamente para a Formação do IAVAG

Indicadores de Destaque:

Câmbio: ↓ R$ 5,00 | Estimativa/2024

CPI:  ↑0,1% | novembro/2023

Juros nos EUA = 5,25% a 5,50%

PIB nos EUA: ↑5,2% Taxa Anual – 3º trimestre/2023

SELIC: = 9,00% | Estimativa/2024

Desemprego nos EUA:  ↓ 3,7% – dezembro/2023

PIB do Brasil: ↑3,1% | 3º Trimestre/2023 – ↑ 1,59% | Estimativa para 2024

Petróleo WTI: ↓ -2,40% – US$ 71,42| Contratos Futuros – 10h40

Petróleo Brent: ↓ -2,32% – US$ 76,41| Contratos Futuros – 10h40

Heating Oil: ↓ -1,79% – 2.5616 USD/GAL | Contratos Futuros -12h49

Etanol anidro: ↑ +0,80% – R$ 2,1262| Média Semanal – SP

Etanol hidratado: ↓ -1,38% – R$ 1,8741 | Média Semanal – SP

IAVAG de novembro:  ↓ 1,40%

IAVAG em 12 meses: ↓ 2,09%

Dólar

Dólar opera em alta na manhã desta segunda feira, dia 08 de janeiro, mesmo com estimativas de cortes nos juros dos Estados Unidos para os meses seguintes, crescimento no Produto Interno Bruto (PIB) do Brasil e queda na inflação. Contudo as projeções para o engajamento do PIB em 2025 permaneceram em 2%, conforme o relatório de mercado atualizado pelo Banco Central do Brasil (Bacen) no dia 5 de janeiro de 2024. Às 9h sua cotação subia 0,32%, chegando a ser ofertado em R$ 4,8878.

As perspectivas para a moeda norte americana estão com projeções de R$ 5,00 para 2024, segundo o relatório de mercado publicado pelo Bacen.

Índice de Preços ao Consumidor (CPI, na sigla em inglês)

Em novembro o Índice de Preços ao Consumidor para Todos os Consumidores Urbanos (IPC-U) ganhou 0,1% e gerando 3,1% no acumulado de 12 meses. O índice de energia recuou 2,3% durante o período, houve queda também no índice da gasolina, cerca de 6,0%. O índice alimentar avançou 0,2%, o índice de alimentação em domicílio cresceu 0,1% e o de alimentação fora de casa aumentou 0,4%.

As expectativas para o IPC dos EUA estão com previsão de 0,2% referente ao mês de dezembro. Possivelmente esta possível variação pode ser efeito do aquecimento no mercado de trabalho nos EUA, no qual acusou 216.000 empregos gerados, sem considerar o setor agrícola.

Taxa de Juros – EUA

No dia 13 de dezembro ocorreu a reunião do Federal Reserve System (FED) para decidir os futuros da taxa base de juros nos Estados Unidos (EUA), e como já era esperado o FED optou novamente por manter os juros dos EUA em 5,25% e5,50%. Com a inflação do país norte americano se aproximando da meta dos 2%, estando atualmente em 3,1%, e devido aos resultados da taxa de desemprego estarem apresentando resultados favoráveis, a entidade decidiu dar continuidade ao afrouxamento monetário até que seja conveniente economicamente a redução dos juros para que possa gerar crescimento econômico e inflação sobre controle.

As estimativas apontam para uma primeira redução nos juros dos EUA ainda no primeiro semestre de 2024.

Desemprego – EUA

Em dezembro o emprego total não-agrícola gerou 216.000 e mantendo a taxa em 3,7%. A tendência segue forte em setores do governo, cuidados de saúde, assistência social e construção, já o setor de transportes e armazenamento registraram perdas.

PIB – EUA

De acordo com o Bureau of Economic Analysis (BEA), o Produto Interno Bruto (PIB) no 3º trimestre de 2023 cresceu 5,2% em sua taxa anual. O avanço do PIB real se deve ao crescimento de gastos do consumidor, investimento privado em estoques, exportações, gastos do governo estadual e local, gastos do governo federal, investimento fixo residencial e investimento fixo não residencial.

De acordo com o Banco Mundial, a estimativa para o PIB dos EUA em 2024, são de 0,8% e 2,3% em 2025.

Taxa Selic (Sistema Especial de Liquidação e Custódia)

No dia 13 de dezembro, o Bacen em conjunto com o Comitê de Política Monetária (Copom), decidiram reduzir a Selic em 0,5%, passando de 12,25% para 11,75%. Com os dados atuais sobre a inflação no Brasil estarem recuando, 4,68%, ficando dentro do intervalo de tolerância, e as projeções do boletim Focus estimarem suas variações ainda mais favoráveis para os próximos anos, 3,5% em 2024 e 3,2% em 2025, tornam suas quedas consecutivas ainda mais constantes, entretanto de acordo com as atas do Copom publicado no mesmo dia da decisão, deixam claro que o aperto monetário ainda está vigente.

As Estimativas para a Selic em 2024 giram em torno de 9,00 % e 8,5% em 2025, conforme relatório de mercado atualizado pelo Bacen no dia 5 de janeiro.

Desemprego -Brasil

No 3ºtrimestre de 2023, a taxa de desemprego apresentou uma variação de 7,7% até então e representando cerca de 8,3 milhões de desempregados, no 2º trimestre o número de desocupados era de 8,6 milhões, 8,0%. A região Nordeste foi a que mais se destacou com o nível de desocupação, com 10,8%, seguido do Norte, 7,7%, Sudeste com 7,5%, Centro-Oeste, 5,5% e Sul com 4,6%.

Com a redução constante na Selic, o acesso ao crédito por pessoas e empresas cresce, gerando o efeito multiplicador na moeda do país, fomentando o crescimento econômico, gerando emprego e renda.

PIB -Brasil

No 3º trimestre de 2023, o PIB no Brasil alcançou um valor de R$ 2,7 trilhões, apresentando um crescimento de 3,1% em 4º trimestres, 3,2% no ano, 3,5% na comparação com mesmo trimestre do ano anterior e 2,0% no mais recente. Equiparando com o segundo trimestre, sobre a variação da taxa trimestral (sobre o mesmo período do ano anterior), a agropecuária total passou de 20,9% no 2º trimestre para 8,8% no terceiro.

As estimativas para o PIB total (variação % sobre o ano anterior) em 2024, está em 1,59% em 2024 e 2,0% em 2025, conforme relatório de mercado atualizado no dia 5 de janeiro pelo Bacen.

Commodities – Petróleo (WTI, Brent e Heating Oil)

Os contratos futuros do West Texas Intermediate (WTI) e Brent apontavam quedas na manhã desta segunda feira, dia 08 de janeiro. Às 10h40 o WTI recuava -2,40%, US$ 71,42, enquanto o Brent caía -2,32%, US$ 76,41. Já os futuros do heating oil vem sendo negociados em R$ 2,6/Galão devido a uma baixa demanda nos EUA, mesmo com baixas ofertas de petróleo em outras regiões.

Estima-se que até o final deste trimestre o heating oil seja negociado no valor de 2,63 USD/GAL, de acordo com modelos macro globais da Trading Economics e projeções de analistas.

Biocombustíveis – Etanol (Anidro e hidratado)

A média de preços praticados durante a semana para o etanol anidro e hidratado do Estado de São Paulo registraram controvérsias em suas variações. De acordo com o Centro de Estudos Avançados em Economia Aplicada (CEPEA) o etanol do tipo anidro ganhou 0,80%, quando comparado ao preço da semana anterior, passando de R$2,1093/Litro para R$ 2,1262/Litro, já para o hidratado houve uma queda de -1,38%, passando de R$1,9004/Litro para R$ 1,8741/Litro.

Consultorias nacionais da Região Centro-Sul especulam uma moagem com mais de 600 milhões de toneladas da cana-de-açúcar na temporada de 2024/25, sendo a maior parte destinada a produção de açúcar devido a maiores remunerações de spot negociados em São Paulo referente ao açúcar registrados em 2023.

INPC (Índice Nacional de Preços ao Consumidor)

No mês de novembro o INPC acusou indicador de 0,10% e acumulando 3,85% em 12 meses. O índice geral que mais contribuir para percentual do período, com maior ênfase para os índices que geraram deflações, foi o de alimentação e bebidas (0,57%), seguidos de despesas pessoais (0,55%), habitação (0,42%), Educação (0,04%), Saúde e cuidados pessoais (-0,23%), transportes (-0,30%), vestuário (-0,33%), Artigos de residência (-0,50%) e Comunicação (-0,52%).

As recentes projeções do Instituto de Pesquisa Econômica Aplicada (IPEA), estima o INPC para 2024 em 3,8%.

IAVAG em 12 Meses

O IAVAG de novembro apresentou uma deflação de -1,40% e -2,09% em 12 meses. A deflação ocorre quando a maioria ou todos os índices que compõe um indicador, neste caso o IAVAG, apontarem variações negativas e dependendo o peso que se é atribuído na oscilação de seus integrantes. Esclarecendo os fatos, o INPC gerou uma variação de 0,10%, a inflação dos EUA também acusou este mesmo percentual no período, o dólar caiu 2% na comparação com a média da cotação de outubro, o heating oil recuou em 4% entre 30 de novembro a 31 de outubro e o etanol declinou em 2% entre 24 de novembro a 27 de outro na média de preços.

Conclui se com este relatório explicativo sobre os motivos que estão levando a deflação consecutiva sobre o IAVAG, que tanto a queda continuada da inflação nos EUA em conjunto com indicadores do INPC registrando estabilidade em suas oscilações envolvendo também outros fatores como a valorização cambial, real “mais forte” perante o dólar, e também as reduções de preços dos combustíveis, heating oil e etanol, sendo estas últimas afetadas por maiores ofertas e consequentemente derrubando seus preços.

Fontes

BCB, BLS, BEA, BRINVESTING, TRADINGECONOMICS, CEPEA, IBGE, IPEA, YAHII

Cláudio Junior – Economista (CORECONRS 8905), Diretor Operacional SINDAG

Eduardo Tenório – Bacharel em Ciências Econômicas e Assistente de Política e Economia