Boletim Econômico | Dólar Segue em Alta e já Superou Última Cotação Registrada na Sexta-Feira Passada

Confiram as Atuais Notícias dos Indicadores que Influenciam Direta e Indiretamente para a Formação do IAVAG

Indicadores de Destaque:

Câmbio: ↑ R$ 5,95 | Estimativa/2024

CPI:  ↑0,2% | outubro/2024

Juros nos EUA ↓ 4,75%

PIB nos EUA: ↑2,8% PIB Real – 3º trimestre/2024

SELIC: ↑ 12,00% | Estimativa/2024

Desemprego nos EUA: ↑ 4,2% – novembro/2024

PIB do Brasil: ↑4,00% | 1º Trimestre/2024 – ↑3,17% | Estimativa para 2024

Petróleo Brent: ↑0,25% – US$ 72,09| Contratos Futuros – 09/12/2024 – 22h11

Petróleo WTI: ↓0,09% – US$ 68,31 | Contratos Futuros – 09/12/2024 – 22h11

Heating oil: ↑0,16% – US$ 2,1822 | Contratos Futuros – 09/12/2024 – 22h14

Etanol anidro: ↑3,93% – R$ 2,9291/Litro | Média Semanal – SP – 06/12/2024

Etanol hidratado: ↑0,31% – R$ 2,6295/Litro | Média Semanal – SP – 06/12/2024

IAVAG de outubro: ↑4,15%

IAVAG em 12 meses: ↑9,53%

Dólar

Dólar o dia com alta de 0,18%, ofertado no valor de R$ 6,08, atingindo um novo recorde na variação cambial. Os principais fatores que vem culminando para esta desvalorização cambial, quando o real perde valor perante outra moeda estrangeira, são os desequilíbrios de gastos governamentais, expectativas de alta na inflação, conflitos na Síria e decisões de políticas monetárias, tanto no Brasil quanto em outros países.

As expectativas para o câmbio em 2024, de acordo com o último relatório de mercado atualizado no dia 6 de dezembro pelo Banco Central do Brasil (BACEN), subiram para R$ 5,95.

Índice de Preços ao Consumidor (CPI, na sigla em inglês)

O Índice de Preços ao Consumidor para Todos os Consumidores Urbanos (IPC-U) cresceu 0,2% no mês de outubro, em uma base ajustada sazonalmente, de acordo com o Bureau of Labor Statistics do Estados Unidos (EUA). Nos últimos 12 meses, o índice avançou para 2,6%, antes do ajuste sazonal.

As perspectivas indicam que o nível geral de preços nos EUA possa encerrar o ano de 2024 com 2,3% no acumulado de 12 meses.

Taxa de Juros – EUA

No dia 7 de novembro, o Federal Reserve System (FED), optou pela redução de 0,25% nos juros base da economia dos EUA, ficando agora entre 4,50% a 4,75%. Este corte de 0,25% veio abaixo do previsto pelo mercado. O país norte americano segue em alta com sua atividade econômica e inflação ainda fora do limite tolerável dos 2,00% ao ano, sendo este um dos principais motivos do Banco Central dos EUA optar pela queda de apenas 0,25%.

As estimativas apontam que os juros do país norte americano possam encerrar no ano em 4,50%.

Desemprego – EUA

O número de emprego total, desconsiderando o setor agrícola, cresceu em 227.000 no mês de novembro, apontando uma variação de 4,2%, de acordo com o Bureau of Labor Statistics (BLS). Os setores que mais geraram empregos neste período foram, assistência médica, lazer e hospitalidade, governo e assistência social.

As expectativas para a taxa de desocupação no país norte americano ainda neste ano de 2024, podem encerrar uma taxa de 4,3%.

PIB (Produto Interno Bruto) – EUA

No terceiro trimestre de 2024, o PIB (real) teve um aumento na taxa anual de 2,8%, conforme estimativa avançada publicada pelo Bureau of Economic Alalysis (BEA). No 1º trimestre deste ano o PIB (real) foi de 3,0%.

As perspectivas para o PIB no último trimestre de 2024, giram em torno de 1,7%.

Taxa Selic (Sistema Especial de Liquidação e Custódia)

No dia 6 de novembro, o Comitê de Política Monetária (COPOM) em sua reunião para decidir os juros base da economia do Brasil, anunciou um aumento de 0,50% na taxa Selic. Este resultado já era esperado pelo mercado, visto que a inflação segue avançando para for do teto estabelecido pelo Bacen, em conjunto com as incertezas da economia norte americana e gastos descontrolados no Brasil.

De acordo com o último relatório de mercado, atualizado pelo Bacen no dia 6 de dezembro, as projeções para a Selic em 2024 avançaram para 12,00%.

Desemprego -Brasil

A taxa de desemprego (desocupação) no Brasil apontou uma variação de 6,4% no 3º trimestre de 2024, representando cerca de 7,0 milhões de desempregados (desocupados) e 3,1 milhões de desalentados. O Nordeste liderou o ranking do nível de desocupação, com (8,7%), seguidos do Norte (6,6%), Sudeste (6,2%), Centro-Oeste (4,9%) e Sul (4,1%). As divisões do mercado de trabalho da população brasileira neste 3º trimestre de 2024 foram ocupados (103.029 mil pessoas), desocupados (7.001 mil pessoas), fora da força de trabalho (66.416 mil pessoas) e abaixo da idade de trabalhar (40.725 mil pessoas).

PIB (Produto Interno Bruto) -Brasil

O PIB do terceiro trimestre de 2024 obteve variou em 4,00%, 3,3% quando comparado ao mesmo período do ano passado, 3,1% nos últimos 12 meses e 3,3% no ano e representando um valor de R$ 3,0 trilhões, de acordo com o IBGE. Desta vez os setores que mais se destacaram, referente a taxa trimestre contra o trimestre imediatamente anterior foram:  Indústria (0,6%) e Serviços (0,9%).

As estimativas para o PIB total (variação % sobre o ano anterior) em 2024, subiram para 3,39%, conforme o último relatório de mercado atualizado no dia 6 de dezembro pelo Bacen.

Heating Oil

Os contratos futuros do heating oil subiram para valores aproximados de US$ 2,19/Galão, sendo impulsionado pelas atuais notícias sobre a China adotar uma política monetária mais frouxa, optando pela redução nos juros para estimular o crescimento, isto aumenta a demanda do petróleo, visto que a China é um dos países que mais importam petróleo para executar suas atividades industriais.

Estima se que até o final deste trimestre o heating oil seja negociado no valor de 2,18 USD/GAL, conforme modelos macro globais da Trading Economics e projeções de analistas.

Etanol

Os preços médios praticados durante a semana para o etanol anidro do estado de São Paulo, fazendo uma comparação entre os dias 29/11/2024 até o dia 06/12/2024, registraram uma variação de 3,93%, passando de R$ 2,8184/Litro para R$ 2,9291/Litro, segundo o Centro de Estudos Avançados em Economia Aplicada (CEPEA).

INPC (Índice Nacional de Preços ao Consumidor)

No mês de outubro, o INPC registrou uma inflação de 0,61%, totalizando um acumulado de 12 meses em 4,60%. A seguir, será apresentado em ordem decrescente os índices gerais e grupos de produtos e serviços em participação percentual na contribuição do INPC de outubro: habitação (1,61%), alimentação e bebidas (1,11%), despesas pessoais (0,71%), comunicação (0,43%), vestuário (0,40%), artigos e residência (0,39%), saúde e cuidados pessoais (0,31%), educação (0,07%) e transportes (-0,45%).

O Ministério da Fazenda revisou novamente as estimativas de inflação do Brasil para 2024, desta vez o INPC pode ser encerrado em 3,65% neste ano, conforme o Boletim Macrofiscal da Secretaria de Política Econômica (SPE) no dia 18 de julho. Nas últimas análises e projeções de inflação do Brasil, realizadas pelo Instituto de Pesquisa Econômica Aplicada (IPEA) e publicadas no dia 26 de setembro de 2024, mostraram que o INPC possa fechar o ano com 4,2%.

IAVAG nos Últimos 12 meses

No mês de outubro o Índice de Inflação da Aviação Agrícola (IAVAG) alcançou uma variação de 4,15%, tendo como maior alavancador do índice a variação cambial. Nos últimos 12 meses o IAVAG foi para 9,53%.

Sabe se que o índice é composto por 40% do dólar mais a inflação americana, no qual teve uma variação de 6,1%, de setembro a outubro, na cotação média do dólar registrada de cada mês, enquanto a inflação acusou uma oscilação de 0,2%. Outros integrantes que influenciaram neste resultado do mês forma os combustíveis, composto por 20% do petróleo mais o etanol, tendo em vista que o heating oil subiu em 5%, entre o último preços registrados no mês de setembro e último preço de outubro, conforme já evidenciado anteriormente. O etanol também avançou, apresentando um crescimento de 4,00%, na comparativa dos últimos respectivos preços registrados de cada mês, setembro e outubro. Fechando com o acréscimo de 40% do INPC na composição do indicador, no qual teve uma variação de 0,61% em outubro.

Em suma, todos os integrantes do IAVAG apontaram alta em seus resultados, corroborando para que a inflação do setor aero agrícola registrasse um pico neste mês de outubro, tendo como um dos principais motivos para este resultado a variação do dólar, visto que sua cotação vem passando por valores bem aquém do previsto pelo mercado,  contribuindo para fatores como a desvalorização cambial, quando a moeda nacional se desvaloriza perante a estrangeira, desencadeando com isto um série de fatores que influenciam direta e indiretamente nas negociações no mercado nacional e internacional.

Fontes

BCB, METROPOLES, IPEA, BLS, BEA, IBGE, BRINVESTING, CEPEA, GOV, TRADINGECONOMICS, YAHII, IPEA

Cláudio Junior – Economista (CORECONRS 8905), Diretor Operacional SINDAG

Eduardo Tenório – Bacharel em Ciências Econômicas e Assistente de Política e Economia