Confiram as Atuais Notícias dos Indicadores que Influenciam Direta e Indiretamente para a Formação do IAVAG

Indicadores de Destaque:

Câmbio: ↑ R$ 5,20 | Estimativa/2024

CPI:  0,0% | maio/2024

Juros nos EUA = 5,25% a 5,50%

PIB nos EUA: ↑1,4% PIB Real – 1º trimestre/2024

SELIC: ↑ 10,50% | Estimativa/2024

Desemprego nos EUA:  ↑4,1% – jun/2024

PIB do Brasil: ↑2,9% | 4º Trimestre/2023 – ↑2,10% | Estimativa para 2024

Petróleo WTI: ↓0,51% – US$ 82,74 | Contratos Futuros – 12h13

Petróleo Brent: ↓0,34% – US$ 86,25 | Contratos Futuros – 12h13

Heating Oil: ↓ 1,40% – 2,5828 USD/GAL | Contratos Futuros -14h41

Etanol anidro: ↑ 6,32% – R$ 2,9077/Litro | Média Semanal – SP – 05/07/2024

Etanol hidratado: ↑ 2,72% – R$ 2,5337/Litro | Média Semanal – SP – 05/07/2024

IAVAG de abril: ↓0,16%

IAVAG em 12 meses: ↑7,01%

Dólar

Dólar registra leve alta na manhã desta segunda feira, dia 08 de julho, em meio as expectativas de resultados de inflação no Brasil e Estados Unidos (EUA) no qual influenciarão nas decisões de política monetária. Às 9h09 seu valor avançava em 0,1%, chegando a ser cotado em R$ 5,4683. Na última sexta feira seu valor à vista fechou o dia com R$ 5,4627, uma redução de 0,43%.

Os dados de inflação que serão divulgados pelo Brasil e EUA poderão incidir nos próximos passos para o afrouxamento monetário, política monetária, pois se o nível geral de preços nos EUA estiver recuando e se aproximando da meta dos 2% nos 12 meses, as chances do Federa Reserve System (Fed) optar pelo corte nos juros são maiores. Isto desencadeará na redução do valor da moeda norte americana, valorização cambial, fortalecendo o real frente ao dólar.

No cenário doméstico as projeções de inflação continuam avançando, levando os juros base da economia do Brasil se manter em patamares elevados para garantir que o nível geral de preços não extrapole aquém do previsto. Por um lado, isto poderá atrais mais investidores que aplicam seus recursos financeiros atrelados a esses juros, entretanto as dívidas que o governo vem fazendo já chegaram alcançar valores bem grandes, diminuindo a credibilidade e perda de confiança para futuros investimentos vindos do exterior, levando ao enfraquecimento do real perante as moedas estrangeiras.

As perspectivas para o câmbio em 2024, conforme o último relatório de mercado atualizado pelo Banco Central do Brasil (Bacen), no dia 05 de julho, permanecem em R$ 5,20.

Índice de Preços ao Consumidor (CPI, na sigla em inglês)

No mês de maio, o Índice de Preços ao Consumidor para Todos os Consumidores Urbanos (IPC-U) apresentou um resultado inalterado, 0,0%, 3,3% nos 12 meses, em um cálculo ajustado sazonalmente, conforme o Bureau of Labor Statistics. Os principais indicadores que se destacaram para o resultado deste período foram, habitação (0,4%), alimentos (0,1%), alimento fora de casa (0,4%), energia (-2,0%) e gasolina (-3,6%).

As perspectivas para a inflação nos Estados Unidos (EUA) para os próximos trimestres, estão com uma média de 0,2% no 3º trimestre e 0,3% no 4º trimestre, conforme a Trading Economics.

Taxa de Juros – EUA

No dia 12 de maio o Federal Reserve System (Fed), Banco Central dos Estados Unidos, optou novamente pela permanência dos juros base da economia dos EUA, em 5,25% e 5,50%. Esta decisão visa frear a inflação do país norte americano, pois com os juros elevados dificultam o acesso ao crédito por pessoas físicas e jurídicas, desaquecendo a economia, reduzindo empregos e consequentemente derrubando o nível geral de preços. Atualmente a inflação nos EUA encontra se com 3,3% em 12 meses, visto que seu patamar ideal seria em 2,00%, isto explica a decisão tomada pelo Fed pela manutenção dos juros.

As expectativas para a primeira redução dos juros base dos EUA estão previstas para acontecer a partir do 4º trimestre deste ano.

Taxa de Desemprego – EUA

O emprego total nos EUA, desconsiderando o setor agrícola, teve um ganho de 206.000 no mês de junho, levando à taxa de desemprego para 4,1% no país, segundo o Bureau of Labor Statistics (Bls). Desta vez os setores que mais apontaram crescimentos foram, governo, assistência médica, assistência social e construção.

As tendências trimestrais para a taxa de desocupação nos EUA em 2024, estão com 4,00% no 3º trimestre e 4,1% no 4º trimestre.

PIB (Produto Interno Bruto) – EUA

De acordo com o Bureau of Economic Analysis (Bea), em sua terceira estimativa, o PIB real gerou um aumento de 1,4% no primeiro trimestre de 2024. No quarto trimestre de 2023, seu crescimento foi de 3,4%. Esse resultado se deve aos aumentos nos gastos dos consumidores, investimento fixo residencial, investimento fixo não residencial e gastos do governo estadual e local, no qual foram parcialmente compensados por uma queda no investimento em estoque privado.

As expectativas para o PIB dos EUA estão com previsão de 1,2% no 3º trimestre e 1,7% no quarto semestre de 2024, conforme a Trading Economics.

Taxa Selic (Sistema Especial de Liquidação e Custódia)

Nos dias 7 e 8 de maio ocorreram as reuniões que decidiram o corte da Selic em 0,25%, Banco Central em conjunto com o Comitê de Política Monetária (Copom), passando de 10,75% para 10,50% ao ano. Com a inflação um pouco acima da meta estabelecia pelo Bacen, 3,69% no momento, a entidade optou pelo corte deste percentual como medida preventiva para que a inflação não volte a patamares muito acima do regime de metas estipulado. A Selic já vinha sendo reduzida gradualmente em 0,50% devido ao resultado do nível geral de preços ter alcançado o limite tolerável, em ocasiões anteriores.

As projeções para a Selic em 2024, segundo o Bacen em seu último relatório de mercado, atualizado no dia 05 de junho, permanecem em 10,50% ao ano.

Desemprego -Brasil

A taxa de desemprego (desocupação) no Brasil teve um aumento de 7,9% no 1º trimestre de 2024, representando cerca de 8,6 milhões de desempregados (desocupados) e 3,6 milhões de desalentados. O Nordeste liderou o ranking do nível de desocupação, com (11,1%), seguidos do Norte (8,2%), Sudeste (7,6%), Centro-Oeste (6,1%) e Sul (4,9%). As divisões do mercado de trabalho da população brasileira neste 1º trimestre de 2024 foram ocupados (103.000 mil pessoas), desocupados (8.623 mil pessoas), fora da força de trabalho (66.893 mil pessoas) e abaixo da idade de trabalhar (40.757 mil pessoas).

PIB (Produto Interno Bruto) -Brasil

O PIB do 1º trimestre de 2024 apresentou um crescimento de 2,5%, com 2,5% acumulado nos quatro trimestres representado por cerca de R$ 2,7 trilhões, segundo o Instituto Brasileiro de Geografia e Estatística (IBGE). Na taxa de trimestre contra trimestre imediatamente anterior (%), a agropecuária total se destacou novamente, registrando um avanço de 11,3%.

As estimativas para o PIB total (variação % sobre o ano anterior) em 2024, subiram para 2,10%, conforme relatório de mercado atualizado no dia 05 de julho pelo Bacen.

Commodities – Petróleo (WTI, Brent e Heating Oil)

Os contratos futuros do West Texas Intermediate (WTI) e Brent apontavam quedas esuas negociações nesta tarde. Às 12h23 o WTI recuava -0,51%, sendo ofertado no valor de US$ 82,74. O Brent caía em -0,34%, vendido a US$ 86,25. Já os futuros do heating oil vem sendo ofertados em valores acima de US$ 2,60, devido a uma redução nos estoques de combustível destilado em 1,535 milhões de barris.

Estima se que até o final deste trimestre o heating oil seja negociado no valor de 2,61 USD/GAL, segundo modelos macro globais da Trading Economics e projeções de analistas.

Biocombustíveis – Etanol (Anidro e hidratado)

Os preços médios praticados durante a semana para o etanol anidro e hidratado do estado de São Paulo, entre os dias 28/06/2024 até 05/07/2024, continuam registrando aumento em suas variações. Segundo o Centro de Estudos Avançados em Economia Aplicada (Cepea), o etano anidro avançou 6,32%, saindo de R$ 2,7348/Litro para R$ 2,9077/Litro. O hidratado cresceu 2,72%, partindo de R$ 2,4665/Litro para R$ 2,5337/Litro. Esse aumento nos preços durante as semanas se deve ao cenário atual estar mais favorável para o biocombustível perante a gasolina, isto aumenta a demanda, consequentemente sobem os preços.

INPC (Índice Nacional de Preços ao Consumidor)

No mês de abril, o INPC apontou uma variação de 0,37% e 3,23% em doze meses, conforme o Instituto Brasileiro de Geografia e Estatística (IBGE). Desta vez o índice geral que mais contribuiu foi o indicador de saúde e cuidados pessoais (1,08%), seguidos de alimentação e bebidas (0,57%), comunicação (0,53%), vestuário (0,51%), transportes (0,32%), educação (0,09%), despesas pessoais (0,07%), artigos de residência (-0,06%) e habitação (-0,12%).

De acordo com a Secretaria de Política Econômica (SPE) em seu último boletim macrofiscal, divulgado no dia 16 de maio, a atual estimativa para o INPC está em 3,5% em 2024, enquanto na edição passada esta previsão era de 3,25%.

IAVAG em 12 Meses

No mês de maio, o Índice de Inflação da Aviação Agrícola (IAVAG) gerou uma deflação de -0,16%, acumulando um total de 7,01% em 12 meses. Desta vez os principais motivos que ocasionaram este resultado, mesmo com inflação do Brasil ter alcançado 0,46% em maio, em conjunto com o dólar que teve um avanço de 1,3%, na comparação com o mês anterior, foram a inalteração do resultado do IPC dos EUA, 0,0% em maio, seguidos da queda do heating oil em -5,1% entre o último preços de abril a maio e queda de -3,5% do etanol anidro, quando comparado entre as datas de 26/04/2024 até 31/05/2024.

Fontes

BCB, TERRA, INFOMONEY, BLS, BEA, IBGE, BRINVESTING, CEPEA, GOV, TRADINGECONOMICS, YAHII, UOL

Cláudio Junior – Economista (CORECONRS 8905), Diretor Operacional SINDAG

Eduardo Tenório – Bacharel em Ciências Econômicas e Assistente de Política e Economia